Hoje eu gostaria de falar sobre talvez não o mais popular aqui, mas um tópico muito interessante - criptomoedas. A saber, os países onde é lucrativo trabalhar com eles, os motivos que levaram ao crescimento e à melhoria gradual da situação no mercado de criptomoedas para grandes players. Sergey Shanaev, Diretor CIS da Copper, uma plataforma que fornece aos atores institucionais soluções para armazenamento e negociação de ativos digitais, compartilhou sua visão sobre o assunto.
O bitcoin está apresentando um crescimento excepcionalmente forte. Em outubro, por exemplo, seu valor deu um salto imediato de 30%, e fechou novembro com 40% de lucro para os investidores, repetindo as conquistas da criptomoeda de 2016-2017. Agora, o recorde de 2017 foi totalmente quebrado. Mas a diferença em relação a 2017 é que agora não deve haver uma queda forte - players realmente grandes entraram no mercado.
Razões de crescimento
Em outubro, o bitcoin e outras criptomoedas receberam suporte inesperado - uma licença emitida pelo Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York. É relevante para várias unidades monetárias virtuais ao mesmo tempo - de bitcoin a litecoin. Assim, no ano que vem, os usuários do PayPal poderão pagar com criptomoeda em lojas regulares.
Ao mesmo tempo, os vendedores receberão esses pagamentos já na forma de seu dinheiro usual - dólares, ienes, francos, etc. As operações de câmbio ficarão a cargo da Paxos, que estará no centro do novo modelo do PayPal.
Além do reconhecimento efetivo das criptomoedas pelo serviço de pagamento PayPal, o positivo aqui é que os cálculos serão feitos ao câmbio do momento da transação. Portanto, a volatilidade das criptomoedas não terá um papel especial. A infraestrutura está sendo criada gradativamente, necessária aos atores institucionais - depositários, sistemas de compensação, liquidações, etc.
Outra razão é que entraram no mercado jogadores realmente grandes no mundo das finanças. Se antes esses fossem usuários comuns, pequenas e médias empresas, e estas últimas fossem, ao contrário, uma exceção. Agora, tanto as corporações quanto o estado estão seriamente engajados em criptomoedas.
Quanto ao primeiro, o exemplo do PayPal é bastante relevante. Os estados também se tornaram mais ativos em termos de trabalho com criptomoedas. Portanto, a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos anunciou, em meados do mês passado, que estava pensando na ideia de criar fundos de investimento negociados em bolsa especializados em ativos associados a tecnologias de blockchain. Conseqüentemente, isso pode levar à entrada de quantias muito significativas de dinheiro no mercado de criptomoedas - nem mesmo dezenas de milhões, mas centenas de bilhões ou trilhões de dólares .
Ao mesmo tempo, os projetos de um dia criados com o objetivo de gerar ganhos rápidos agora são muito menores do que há alguns anos. São cada vez mais os projetos que visam o desenvolvimento da indústria.
A terceira razão para o crescimento é o uso da criptomoeda como reserva estável de valor. É claro que ninguém cancelou a volatilidade, mas, no entanto, a confiabilidade do dinheiro comum está caindo gradualmente - o último ano mostrou isso de forma especialmente clara. O dólar americano, por exemplo, de alguma forma já parece um porto seguro - à luz dos acontecimentos deste ano, os agentes institucionais perceberam que teriam que procurá-lo em outro lugar, em outros ativos.
A quarta razão são os planos de diferentes estados de trazer suas próprias criptomoedas ao mercado. É verdade que eles falaram sobre isso antes, mas agora tudo é muito mais sério - em um futuro próximo, eles planejam lançar um cripto-yuan - a China, um cripto-rublo - a Rússia. Embora as moedas digitais dos estados tenham pouco em comum com as criptomoedas, elas ainda têm um impacto sobre os investidores e aumentam a taxa de bitcoins e altcoins.
Regiões onde as criptomoedas estão indo bem
Se falarmos da situação como um todo, a maioria dos investimentos institucionais nesse setor está na América do Norte e na Europa Ocidental, essa estatística também é confirmada pelo Cobre. Em primeiro lugar, porque é nesses países que estão as fontes de capital financeiro tradicional, e os reguladores introduzem leis dentro das quais os participantes do mercado de criptomoedas podem trabalhar.
No entanto, na segunda metade do ano, são observados fluxos de investimentos significativos de Hong Kong, Cingapura e Rússia. Em parte, isso é resultado de um ambiente regulatório restrito aliado a um dólar americano mais fraco.
Os países mais ativos que impulsionam a indústria são EUA, Cingapura, Hong Kong, Alemanha e Suíça. Nesses países, os reguladores pararam de lutar contra as criptomoedas, reconhecendo que elas já se tornaram parte de nossa vida. Esses estados agora estão trabalhando para garantir que suas economias possam se adaptar e se beneficiar de melhorias em segurança, transparência e eficiência.
É assim que as coisas estão com relação às criptomoedas nesses e em alguns outros países.
Alemanha. O governo do país permite que os detentores de criptomoedas armazenem e usem bitcoins por um ano sem ter que pagar imposto de renda. É verdade que as empresas ainda precisam pagar impostos sobre os lucros obtidos com os bitcoins por meio do imposto de renda corporativo.
Cingapura.Aqui, ninguém paga imposto sobre os lucros provenientes de operações com criptomoedas. Simplesmente porque não existe tal imposto no país. O único é que as empresas sediadas em Cingapura estão sujeitas ao imposto de renda se se envolverem no comércio de moeda digital como seu negócio principal.
Portugal. As autoridades fiscais permitiram que os indivíduos não paguem imposto sobre ganhos de capital ou imposto sobre valor agregado ao comprar ou vender BTC e outros ativos digitais. As empresas, no entanto, têm de pagar impostos, incluindo IVA e imposto de renda. Mas seja como for, Portugal é um dos países mais amigos da moeda digital.
Malásia.Não há imposto sobre ganhos de capital aqui, assim como em Cingapura. Além disso, as transações de criptomoeda que envolvem dinheiro ou outros ativos digitais não são tributadas no país. Mas se as criptomoedas forem totalmente legalizadas e usadas como moeda legal, o governo cobrará um imposto. O que será é desconhecido.
No momento, o nível de regulamentação dos mercados de criptomoedas na Ásia não é muito estável - se o governo de qualquer um dos países introduzir alterações desfavoráveis, isso pode levar a consequências fatais.
E quanto à Rússia?No geral, não pode ser considerado desfavorável para a indústria de criptomoedas, mas em muitos aspectos nosso país ainda está atrasado. Do lado positivo, foram adotadas alterações que permitem contestar as transações de criptomoedas em juízo, além de que os bancos e as bolsas podem armazenar e vender ativos criptográficos. Tudo isso facilitará a entrada de atores institucionais no mercado russo também. Quando falamos de atores institucionais, nos referimos a tesourarias, fundos de pensão, grandes fundos de hedge, bancos privados, etc.
A propósito, esses jogadores não estão interessados em todas as criptomoedas, mas apenas em bitcoins, éter e mais algumas moedas que estão incluídas no top 10 de capitalização de mercado. As instituições também estão interessadas em stablecoins em dólares americanos - eles tornam possível facilitar as transações com criptomoedas.
De maneira geral, agora podemos falar de uma solução gradual de problemas que antes estavam associados à entrada de grandes players no mercado de criptomoedas. Talvez, olhando para os vizinhos, em um futuro próximo, outros países desenvolverão leis e emendas favoráveis aos ativos virtuais. Graças a isso, as instituições poderão aplicar grandes fundos. Isso beneficiará todas as partes do processo, incluindo as próprias criptomoedas - elas aumentarão a eficiência econômica e se tornarão "dinheiro de verdade"